Economía
Microcréditos dominan la cartera comercial, pero son los más costosos
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<p>El <strong>segmento de la cartera comercial privada</strong> ha experimentado un <strong>crecimiento sólido y sostenido,</strong> caracterizado por una calidad crediticia estable gracias a actividades clave y una alta concentración en deudores de mayor tamaño.</p>
<p>Según el informe reciente de la<strong> Superintendencia de Bancos (SB),</strong> al segundo semestre de 2025, la <strong>cartera de crédito comercial</strong> privada alcanzó un saldo de RD$1,273,789 millones, con un incremento de RD$133,415 millones, lo que equivale a una tasa de<strong> crecimiento interanua</strong>l del 11.7% y un aumento del 7.4% en comparación con el año anterior, que representó RD$87,898 millones.</p>
<p>Sin embargo, al analizar los datos por <strong>tipo de deudor</strong>, se revela que, aunque los<strong> microcréditos comerciales</strong> constituyen el 45.7% en número de préstamos otorgados, solo representan el 1.3% del saldo total adeudado.</p>
<p>Precisa que el saldo promedio de estas operaciones es de apenas RD$57,988, con una<strong> tasa de interés</strong> que alcanza el 35.6%, la<strong> más alta</strong> dentro de la cartera de crédito comercial.</p>
<p>El informe destaca una notable concentración del <strong>saldo en los mayores deudores,</strong> que representan el 73.1%, sin cambios significativos respecto al período anterior. A pesar de que el 96.7% <strong>de los créditos se concentra en menores deudores y microempresarios,</strong> se evidencia una estructura dual entre el volumen de operaciones y el número de participantes.</p>
<p>El <strong>informe reconoce</strong> que las diferencias en<strong> los saldos promedio y tasas de interés</strong> entre segmentos son marcadas, con una brecha de hasta 26.1 puntos porcentuales en la tasa de interés entre los mayores <strong>deudores y los microcréditos,</strong> reflejando variaciones en el riesgo y acceso al financiamiento.</p>
<p>Resalta que los mayores deudores, que solo representan el 2.8% del total de créditos, presentan un saldo medio más alto de RD$53,937,828 y la tasa de interés más baja de la cartera, fijada en 9.5%.</p>
<p>En términos de actividad, sostiene que el número de créditos creció un 0.3% interanual, impulsado principalmente por los microcréditos, que consolidan su importancia en la <strong>inclusión financiera,</strong> a pesar de su menor peso en el saldo total.</p>
<p>Los sectores que impulsaron el crecimiento interanual de la cartera comercial privada incluyen construcción (+16.1%), <strong>actividades inmobiliarias</strong> (+21.6%), <strong>manufactura</strong> (+9.5%) y <strong>suministro de electricidad</strong> (+58.9%), que, junto con el comercio, representan el 68.8% del saldo total.</p>
<p>Sin embargo, el sector comercio, que tiene la mayor participación (22.4%), muestra una ligera contracción (-0.1%), sugiriendo una moderación en su dinamismo reciente.</p>
<p>Por tipo de facilidad, subraya que los<strong> préstamos comerciales individuales</strong> y las líneas de crédito concentraron el 87.8% del total de la cartera comercial privada, evidenciando su relevancia en este segmento.</p>
<p>A diciembre de 2025, los préstamos comerciales individuales mostraron un crecimiento del 17.2%, mientras que los<strong> financiamientos mediante líneas de crédito</strong> han desacelerado su expansión desde 2023, posiblemente reflejando un ajuste en la demanda empresarial tras la <strong>bonanza crediticia</strong> post-pandemia.</p>
<p>En cuanto a la moneda, se observa que la cartera presenta una alta <strong>proporción en moneda extranjera</strong> (38.6%), asociada principalmente a sectores generadores de<strong> divisas como electricidad, turismo, transporte y almacenamiento.</strong> Esto, asegura, sugiere una estructura crediticia alineada con actividades económicas vinculadas al comercio exterior y a la captación de <strong>ingresos en dólares y otras divisas.</strong></p>
<p>En términos de riesgo, los préstamos comerciales individuales destacan como los de mayor riesgo crediticio relativo, con solo el 82.5% de los créditos clasificados en <strong>categorías A y B,</strong> por debajo del promedio del sistema (86.7%).</p>
<p>Detalla que este segmento también presenta un<strong> indicador de morosidad</strong> del 1.3%, superior al 1.1% del total de la cartera. En contraste, las líneas de <strong>crédito comerciales y el leasing</strong> muestran perfiles de calidad crediticia más robustos, con mayores proporciones en categorías de bajo riesgo y menores niveles de morosidad.</p>
<p>Por otro lado, reitera en el ámbito del costo financiero, se observan tasas de interés considerablemente más altas en los microcréditos individuales (35.4%) y en las<strong> tarjetas de crédito empresaria</strong>l (50.3%), que incluyen <strong>modalidades para flotillas y proveedores</strong>. Explica que estas tasas reflejan el mayor riesgo inherente y los costos operativos asociados a estos productos.</p>
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