Microcréditos dominan la cartera comercial, pero son los más costosos

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El segmento de la cartera comercial privada ha experimentado un crecimiento sólido y sostenido, caracterizado por una calidad crediticia estable gracias a actividades clave y una alta concentración en deudores de mayor tamaño.

Según el informe reciente de la Superintendencia de Bancos (SB), al segundo semestre de 2025, la cartera de crédito comercial privada alcanzó un saldo de RD$1,273,789 millones, con un incremento de RD$133,415 millones, lo que equivale a una tasa de crecimiento interanual del 11.7% y un aumento del 7.4% en comparación con el año anterior, que representó RD$87,898 millones.

Sin embargo, al analizar los datos por tipo de deudor, se revela que, aunque los microcréditos comerciales constituyen el 45.7% en número de préstamos otorgados, solo representan el 1.3% del saldo total adeudado.

Precisa que el saldo promedio de estas operaciones es de apenas RD$57,988, con una tasa de interés que alcanza el 35.6%, la más alta dentro de la cartera de crédito comercial.

El informe destaca una notable concentración del saldo en los mayores deudores, que representan el 73.1%, sin cambios significativos respecto al período anterior. A pesar de que el 96.7% de los créditos se concentra en menores deudores y microempresarios, se evidencia una estructura dual entre el volumen de operaciones y el número de participantes.

El informe reconoce que las diferencias en los saldos promedio y tasas de interés entre segmentos son marcadas, con una brecha de hasta 26.1 puntos porcentuales en la tasa de interés entre los mayores deudores y los microcréditos, reflejando variaciones en el riesgo y acceso al financiamiento.

Resalta que los mayores deudores, que solo representan el 2.8% del total de créditos, presentan un saldo medio más alto de RD$53,937,828 y la tasa de interés más baja de la cartera, fijada en 9.5%.

En términos de actividad, sostiene que el número de créditos creció un 0.3% interanual, impulsado principalmente por los microcréditos, que consolidan su importancia en la inclusión financiera, a pesar de su menor peso en el saldo total.

Los sectores que impulsaron el crecimiento interanual de la cartera comercial privada incluyen construcción (+16.1%), actividades inmobiliarias (+21.6%), manufactura (+9.5%) y suministro de electricidad (+58.9%), que, junto con el comercio, representan el 68.8% del saldo total.

Sin embargo, el sector comercio, que tiene la mayor participación (22.4%), muestra una ligera contracción (-0.1%), sugiriendo una moderación en su dinamismo reciente.

Por tipo de facilidad, subraya que los préstamos comerciales individuales y las líneas de crédito concentraron el 87.8% del total de la cartera comercial privada, evidenciando su relevancia en este segmento.

A diciembre de 2025, los préstamos comerciales individuales mostraron un crecimiento del 17.2%, mientras que los financiamientos mediante líneas de crédito han desacelerado su expansión desde 2023, posiblemente reflejando un ajuste en la demanda empresarial tras la bonanza crediticia post-pandemia.

En cuanto a la moneda, se observa que la cartera presenta una alta proporción en moneda extranjera (38.6%), asociada principalmente a sectores generadores de divisas como electricidad, turismo, transporte y almacenamiento. Esto, asegura, sugiere una estructura crediticia alineada con actividades económicas vinculadas al comercio exterior y a la captación de ingresos en dólares y otras divisas.

En términos de riesgo, los préstamos comerciales individuales destacan como los de mayor riesgo crediticio relativo, con solo el 82.5% de los créditos clasificados en categorías A y B, por debajo del promedio del sistema (86.7%).

Detalla que este segmento también presenta un indicador de morosidad del 1.3%, superior al 1.1% del total de la cartera. En contraste, las líneas de crédito comerciales y el leasing muestran perfiles de calidad crediticia más robustos, con mayores proporciones en categorías de bajo riesgo y menores niveles de morosidad.

Por otro lado, reitera en el ámbito del costo financiero, se observan tasas de interés considerablemente más altas en los microcréditos individuales (35.4%) y en las tarjetas de crédito empresarial (50.3%), que incluyen modalidades para flotillas y proveedores. Explica que estas tasas reflejan el mayor riesgo inherente y los costos operativos asociados a estos productos.

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